黄金将进入季节性强势期!多头将重获动能 抛美股买黄金时机已到?

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来源:第一黄金网

欧盘时段,现货黄金重新走高,收复上一交易日全部失地,主要受到美国刺激计划谈判取得积极进展的影响。此外,新冠在全球范围内激增也降低了投资者对高风险资产的兴趣,市场对美联储本周推出新的货币刺激措施预期提高,也在一定程度上提振金价。

周二(12月15日)现货黄金开盘报1827.12美元/盎司,截止发稿,现货黄金暂录得1845.73美元/盎司,涨幅1.03%。

01

行情回顾

【现货黄金】现货黄金走高,市场人士密切关注美国会就财政疫情刺激方案的谈判进展,两党都想达成一项分为两部分的协议。另一方面,欧美疫情的严重性招致更多的防疫封锁,纽约与伦敦即将面临硬封锁,这给金价提供了上涨动能。

【外汇】日内,美元指数几无变化,处于两年半低位上方附近,英镑兑美元小幅上涨,欧盟仍有可能与英国签署贸易协议。美油走低,欧洲收紧防疫措施引发需求担忧。

【原油】美油走低,欧洲收紧防疫措施引发的需求担忧,盖过了展开疫苗接种的乐观情绪以及中东供应担忧的影响。

02

特朗普呼吁新一轮刺激方案

纳入对美国家庭的支票发放

美国总统特朗普呼吁国会在年底抗疫救助计划最后期限临近之前,在新一轮救助方案中纳入针对美国家庭的新一轮刺激性支票发放。

日前,特朗普表示:“现在,我希望看到支票发放——支付的钱比两党谈论的要多。我正在竭尽全力推动这件事,老实说,如果民主党人真的想达成协议,他们会达成协议。”

据报道,特朗普私下表示将支持向美国民众直接支付高达2000美元的现金。作为今年3月国会通过的2.2万亿美元CARES法案的一部分,联邦政府于今年早些时候向数百万美国人发放了1200美元的支票。

特朗普发表上述评论之际,美国国会再次呼吁在年底前为仍受疫情重创的家庭和企业工人提供另一轮紧急援助。两党参议员在两周前公布了一个9080亿美元的框架,该框架得到了众议院议长南希-佩洛西(Nancy Pelosi)和参议院少数党领袖查克-舒默(Chuck Schumer)等民主党人的支持。

周一(12月14日),美国跨党派议员小组公布了他们针对疫情提出的9080亿美元刺激法案的细节。该法案分为两部分,第一个部分是规模为7480亿美元的救助计划,其中包括向小型企业提供的近3000亿美元救助资金、疫苗分发援助以及每周额外300美元的失业津贴。

法案的第二部分只有两个内容,分别是民主党寻求的1600亿美元州政府援助,以及共和党认为应纳入援助计划的责任条款。

但这些条款能否落实仍取决于国会两党领导人就立法条款进行的谈判。

03

市场焦点仍在美联储会议

和鲍威尔讲话上

除了正在进行的美国新冠经济刺激方案,黄金交易者还持续将焦点放在美联储最后会议的宣布,还有美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的新闻发布会。

道明证券策略师指出,市场可能会在12月的最后一场会议上看到新的前瞻性指导。他们表示说:“下周会议的新前瞻性指导是在11月会议纪要中所建议的,基于结果的指南将会有点模糊,因为其将是定性而非定量的,并不是引发变化的具体解读,但该指南的相对温和性将取决于所使用的措辞。”

道明证券策略师认为,12月声明可能会澄清,量化宽松计划将一直持续直至达到最大就业率和2%通胀目标。他们说道:“我们预计官员们还将宣布延长购买国债的加权平均期限(WAM),尽管这种改变也可能会推迟到以后的会议上。他们可能还会注意到与大流行相关的近期挑战和不确定性。到2023年底,基金利率中位数预测几乎肯定不会继续收紧。”

“美联储将量化宽松政策与经济成果联系起来,并扩大其国债购买的加权平均期限,以此来抵御近期的急剧攀升。我们预期的鸽派结果应能提振人们对黄金的投机兴趣,在过去六个月中,黄金一直受到大量ETF流出的打击。”道明证券策略师补充道。

StoneX欧洲、中东和非洲地区分析主管Rhona O‘Connell则写道:“美联储声明的基调预计将保持不变。普遍的共识是,最多只会进行调整,可能围绕扩大金融资产购买计划而进行。”

04

机构观点:

买入黄金的时机到了

研究表明,黄金接下来将重获上涨动能,在未来几个月,金价可能会大放光彩。

对冲基金Crescat Capital在其最新报告中指出,在现在这个时间点抛售估值过高的美股、买入估值被低估的贵金属,或许是个不错的选择。

在11月份,黄金与标普500指数的比值出现了37年来最大的月度跌幅,Crescat Capital认为,这种相对表现将预示着标普500指数周期的结束,而贵金属则只是经历着牛市早期的修正。

该对冲基金指出,空前的低利率和超低的信贷息差推动了美股牛市的狂热。这两个因素在高盛金融状况指数中占据了最高的权重,该指数近期已经创下新低,这意味着投机性失衡已经到达了极限。

该指数之前四次出现周期性低点时,金融市场都发生了崩盘。分别为2000年的互联网泡沫、2008年的金融危机、2015年的新兴市场崩溃以及2018年第四季度的美股崩盘。

Crescat Capital认为,当前的美股下行风险是前所未有的。美国股票的估值达到了120年来的最高值。与以往的峰值不同的是,现在美国股市与基本面严重失衡,这是历史上前所未有的。

再来看看黄金,虽然金价在11月出现了四年来最大的月度跌幅,但Crescat Capital认为,现在仍处于黄金长期牛市的早期阶段。

如下图所示,实际收益率跟黄金存在高度负相关性。如今实际收益率有继续下跌的迹象,这往往会推动金价上涨。所以,在Crescat Capital看来,黄金牛市很快将恢复。

05

技术分析

从日线图上看,金价走势震荡,MACD金叉,KDJ死叉,均线交织,短线走势变数较大,鉴于5日均线重新下穿10日均线结成死叉,金价承压于1850下方,短线略微偏向震荡下行,初步支撑在1820附近,该位置接近隔夜低点和近两周低点,一旦失守,料将进一步试探200日1811.02附近支撑;强支撑在1800关口附近。

上方5日均线阻力目前在1835.50附近,10日均线阻力在1842.03附近,一旦顶破该阻力,则增加短线看涨信号;进一步强阻力在1850关口附近,然后55日均线阻力在1874.50附近。

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