杨德龙:如何提前布局优质股票?

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5月17日 周一沪深两市再度大涨,延续了上周回升的态势,这也标志着A股市场逐步从前期震荡筑底阶段进入到震荡回升阶段,市场的信心为之一振。从行业和板块来看,前期建议大家逢低布局的消费白马股、新能源龙头股引领两市,特别是光伏、新能源汽车相关行业龙头股出现大涨,甚至冲击涨停,市场的人气出现了较好的回升。现前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙做客新浪财经直播,就如何提前布局优质股票的话题做如下概述:

整体来看,当前市场已经形成了赚钱效应,而前期投资者担心的问题也在逐步得到解决。例如,春节之后开始的这轮调整,其中一个原因就是很多人担心美股出现崩盘,从而拖累A股的表现。

而我一直给大家讲,当泡沫产生之后不要轻易预测泡沫什么时候破裂,因为美股还是走势非常强劲的。这段时间美股不仅没有泡沫破裂,反而形成了不断创新高的走势,道琼斯指数更是站上了35,000点。

虽然目前很多人担心通胀再起将导致美联储提前加息,但这些并不足以导致美股泡沫的破裂,美股已经走了十几年的牛市,短期内就出现见顶的概率并不大,而且美国经济快速复苏加上财政政策发力,有可能会一定程度上抵御通胀的预期,而美联储短期之内加息的可能性并不太大。所以我们不用过度担心美股的表现,事实上美股仍然是比较强劲的。

这一轮调整很多人担心白龙马股估值高,导致透支未来的成长,现在也逐步的打破了这个担忧。我反复给大家强调,白龙马股的投资价值是长期的而不是短期的,节后这一轮调整并不是白马股基本面发生了变化,而是由于节前上涨过快,透支了今年的涨幅,所以才出现节后下跌,也就是说,下跌是市场的原因,并不是基本面的原因。这样来看的话,白龙马股的下跌就产生了很好的抄底机会。

我一直建议大家关注的三大方向,消费、新能源和科技互联网,这三大方向仍然是未来十年经济转型受益的重要方向,每一轮大跌都是抄底优质股票或者优质基金的时机,概莫能外。

首先我们看消费方面的机会,我国是世界上最大的消费市场,随着我国人均GDP突破1万美元,消费升级和消费贷大爆发将会带来消费板块的投资机会。而消费股也是增长比较确定的一个方向,包括传统的消费三剑客,白酒、医药、食品饮料可以重点关注,另外像新消费,医美、免税店、电商等也都是可以重点投资的方向。

新能源方面的投资机会不言而喻,我国提出2030年“碳达峰”、2060年“碳中和”,但要想减少碳排放,谈何容易。一方面要节能减排、去产能,减少高污染行业的生产能力,但怎么来弥补传统能源减少之后带来的能源空缺,就要大力发展新能源。

发展新能源是实现“碳中和”目标的一个最好途径,而光伏、新能源汽车是新能源中最确定的两大方向,也是我反复给大家强调的。坚持价值投资,做好公司的股东是我一直强调的投资理念。趁这次调整去配置优质股票,无疑是取得好的投资回报的一个投资策略。

很多投资者都问如何提前布局优质股票。在全球央行放水,美联储实施零利率的背景之下,资产泡沫再起是必然的。芒格也说过,在全球实施低利率的环境之下,你很难以便宜的价格买入好资产。

这时候我们只能是趁每一轮大跌去抄底优质股票,从而提前进行布局,耐心等待行情回暖,价值投资只会输时间不会输钱,只要我们逢低去布局优质股票,就可以耐心的持股等待行情启动。我们不去预判行情哪一天启动,但我们知道优质股票启动只是时间问题。

在全球资产都出现通胀的时代,为了应对疫情冲击,各国央行实施了宽松的货币政策,美联储更是大量放水。这一方面催生了大宗商品价格大涨,另一方面也催生了优质股票价格的大涨。

现在除了A股、港股之外,大多数主要资本市场都出现了创新高的走势,A股和港股必然就产生了估值洼地效应,吸引资金入场。再加上我国房地产调控逐步加强,“房住不炒”政策严格执行,大量的居民储蓄会通过买基金入市,成为资本市场的力量。

最近刷屏的一些“做庄股”,普遍的特点就是市值小、流动性少、流通盘少,容易被资金控盘。可以说这是给所有的投资者一个警醒,我们只有坚持价值投资去买白马股,去买行业龙头股,才能避免被庄家割韭菜。

2019年我提出“黄金十年”的观点,这个“黄金十年”是优质公司的黄金十年,和绩差股、题材股无关。今天市场大涨,无疑就是大家用脚投票,所以今天大涨的基本上都是白马股、龙头股。

随着时间的推移,越来越多的投资者会加入价值投资的阵营,越来越多投资者会加入价值投资群体。因为只有做价值投资,才能取得长期投资的胜利,这是被古今中外无数投资案例所证明的。

我认识的成功投资人,无一例外都是做长期投资价值投资的。而追涨杀跌、频繁交易大多是投资者亏损的根源,做技术分析、看K线图也是很多投资者投资失败的原因。所以建议大家一定要做价值投资者,从长期获得好的投资回报,而不要过度关注短期波动。

在全球通胀预期越来越强烈的情况之下,拥有核心资产才能够抵抗通胀。而在中国,优质资产就是两大类,一类是核心区域的房产,一类是优质股票或者是优质基金。

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